В Республике Молдова будут запрещены маркетинг, распределение или продажа производных финансовых инструментов, таких как бинарные опционы¹, которые представляют собой производные финансовые инструменты с денежным расчетом, выплата фиксированной денежной суммы по которым зависит от наступления одного или нескольких событий и цены, уровня или стоимости базового актива на дату погашения производного финансового инструмента.

Парламент утвердил в первом чтении проект поправок к Закону № 171/2012 о рынке капитала, целью которых является усиление мер защиты инвестиций в производные финансовые инструменты.

Необходимость разработки нормативного акта была обусловлена ​​многочисленными обращениями в публичные органы граждан Республики Молдова, которые приняли на себя риски участия в  подобных сделках (с повышенным кредитным плечом²) и понесли значительные финансовые потери, а затем просят содействия в возврате средств, добровольно перечисленных иностранным компаниям.

Так, в целях снижения рисков для непрофессиональных лиц, возникающих при совершении операций с производными финансовыми инструментами (включая контракты на разницу в цене), реклама данных услуг/операций будет запрещена. В то же время Национальная комиссия по финансовому рынку получит право вмешательства в случае возникновения подозрений в нарушении указанных норм (путем публикации оповещений для общественности на своем официальном сайте, включая прямое указание лиц и сайтов, не уполномоченных на национальном уровне предоставлять инвестиционные услуги и осуществлять инвестиционную деятельность).

Также нарушением новых положений будет считаться и организация обучения в сфере маркетинга и/или распределения производных финансовых инструментов, таких как бинарные опционы.

Будут дополнены и положения Уголовного кодекса. Соответственно, маркетинг и/или распределение в Республике Молдова запрещенных или ограниченных законом производных финансовых инструментов физическими лицами будут  наказываться штрафом в размере от 10000 до 20000 УЕ или лишением свободы до 3 лет, с лишением или без лишения в обоих случаях права занимать определенные должности или заниматься определенной деятельностью на срок до 2 лет, а в случае юридического лица – штрафом в размере от 20000 до 40000 УЕ с лишением права заниматься определенной деятельностью или с ликвидацией юридического лица. Те же действия физлиц, повлекшие причинение ущерба в особо крупных размерах, наказываются штрафом в размере от 20000 до 40000 УЕ или лишением свободы до 6 лет, с лишением или без лишения в обоих случаях права занимать определенные должности или заниматься определенной деятельностью на срок от 2 до 5 лет, а в случае юридического лица – штрафом в размере от 40000 до 60000 УЕ с лишением права заниматься определенной деятельностью или с ликвидацией юридического лица.

¹ Бинарные опционы — производный финансовый инструмент, основанный на прогнозе динамики цен актива (ценных бумаг (акций), валютных пар или фондовых индексов). Колл-опцион (повышение цены) и пут-опцион (снижение цены) с начала периода до его закрытия является выбором инвестора. В любом случае результат является «бинарным», предполага возможность либо получения прибыли (определенного процента от вложенных средств), либо полной потери инвестированной суммы.

² Кредитное плечо не требует от инвестора наличия большого капитала на начальном этапе для осуществления крупных сделок. Это сопряжено с повышенным риском, поскольку чем больше сумма сделки, тем значительнее влияние рыночных колебаний (прибыль или убыток) на весь остаток на счете и результат сделки. Согласно проекту, это определяется как любая процедура, которая позволяет увеличить риск непрофессионального клиента сверх суммы, которую он выделил на осуществление транзакции.